기업개요

동사는 1966 년 8 월에 설립, 1988 년 7 월에 유가증권시장에 상장하였다. 본업은

파워모듈 부품, 자동차 전장, 휴대폰 및 태블릿 제품, 태양광 모듈, 반도체 장비 등의

생산 및 판매를 영위한다. 제품별 매출비중은 파워보드 및 RX 모듈 매출 49%,

스마트폰&태블릿 EMS 매출 28%, 자동차 전장 매출 5%, 태양광 모듈 매출 4%,

반도체 가공 및 세정&코팅 매출 13%, 기타 매출 1%이다(24 년 기준).

투자포인트

1. 조선업 슈퍼사이클 및 로봇산업 성장에 따른 안정적 성장 동력 확보: 동사는

‘한솔오리온텍(구: 오리온테크놀리지)의 지분 ‘50%+1’를 취득하면서, 연결자회사로

편입하였다. 한솔오리온텍은 선박 및 로봇 전장부품을 핵심 사업 영역으로 하고

있으며, 글로벌 조선업 슈퍼사이클과 산업용 로봇 시장 확대라는 2 가지 메가트렌드에

직접적인 수혜를 받고 있다. 특히 선박 엔진 제어용 컨트롤러(MPC, Triton, WiCE 등)와

로봇 제어기(Control Box, Teaching Pendant 등) 제품군을 보유하여, HD 현대·두산·STX

등 국내외 조선사 및 협동로봇 1 위 플레이어에 안정적으로 납품 중이다. 2024

매출액은 약 1 천억원과 영업이익 약 160 억원을 기록했으며, 향후 선박 교체 수요와

산업용 로봇 도입 가속화에 힘입어 장기적인 성장 모멘텀을 확보, 한솔테크닉스의

새로운 성장동력이 될 것이다.

2. 기술 국산화 및 글로벌 엔진 메이커 인증 기반의 진입장벽 확보: 한솔

오리온텍은 글로벌 주요 엔진설계사(MAN-ES, WinGD 등)로부터 약 30~40 개 제품에

대한 공급 승인을 획득하여, 국내 전장부품 기업 중 유일하게 엔진 컨트롤러

국산화에 성공한 회사다. 신규 사업자의 진입이 극히 어려운 산업에서 독보적 기술

경쟁력을 입증한 사례로, 국내외 조선소에서 독점적 지위를 확보하고 있다. 또한 자체

R&D 역량을 기반으로 고객사와 공동 연구개발·설치·검증까지 수행하며, In-house

생산체계를 통해 품질·납기·효율성을 동시에 관리한다. 향후 중속 엔진 시장 진입,

BMS(Bridge Maneuvering System) 상위 제어 시스템 개발, 방산 및 UAM 전장 시장

확장을 통해 성장할 전망이다.

3. 올해 3 분기부터 ‘한솔 오리온텍’이 연결 실적으로 편입: 24 년 연결기준

매출액은 1 조 1,995 억원(YoY +16.7%), 영업이익 334 억원(YoY +56.1%)의 실적을

기록하였다. 올해 본업은 전년도 대비 매출은 증가하나, 수익성은 다소 아쉬운

상황이다. 그러나 올해 하반기부터 ‘한솔 오리엔텍’의 실적이 연결로 편입되어, 새로운

성장동력과 실적 모멘텀을 보유한 점에 주목하자.