기업 개요

동사는 2012 년 3 월에 설립, 2016 년 12 월에 코스닥 시장에 상장되었다. 반도체

공정용 화학재료 및 반도체 FAB(전공정 생산라인) 관련 장비를 제작하며,

자회사를 통해 2 처전지 폴딩&검사장비와 CESS 를 생산한다. 매출비중은

케미칼(특수가스) 약 25%, 반도체 및 2 차전지 장비 약 75%이다(2022 년 기준).

주요 자회사는 ‘제일이엔지(지분율 44.25%)’와 ‘와이에이치티(지분율 99.23%)’이다.

투자포인트

1. 본사 및 주요 자회사 ‘와이에이치티’의 2 차전지 장비 판매 증가: 동사는

작년(22 년)에 인수한 주요 자회사 ‘와이에이치티(지분율 99.23%)’를 통하여,

‘2 차전지 폴딩&검사장비’를 생산하고, 최근 수주가 가파르게 증가하고 있으며

중국&헝가리&미국&인도네시아(건설중)에 현지법인을 통해 고객사 대응을 하고

있다. 별도부문에서는 ‘2 차전지용 전해액 중앙공급장비(Central Electrolyte Supply

System)을 공급한다(21 년: LG 엔솔 중국 남경공장, 22 년: LG 엔솔 인도네시아 공장,

SK 온 헝가리 이반차 공장 납품). 본업인 반도체 공정의 아쉬움을 2 차전지 장비가

상당부분 대체하여, 앞으로 반도체 장비와 동사의 핵심사업부로 성장할 것이다.

2. 바닥권인 반도체 장비&견조한 반도체 소재: 전구체(Precursor)는 반도체의

미세화에 따라 반도체 업황 부진의 영향을 상대적으로 적게 받는다. 동사가 주로

생산하는 전구체는 HCDS(저온공정), TiCl4(누설전류 방지공정), BEDAS(더블패터닝

공정)이며, 기체소재인 가스류로 주력제품은 ‘다이실란(Si2H6, 확산 공정 및 화학

기상증착 공정에 사용)’이다. 반도체 장비는 ‘CCSS(Central Chemical Supply

System, 각 공정에 필요한 원액과 혼합액 공급하는 장치), SSS(Slurry Supply

System)이다. 반도체 장비는 SK 하이닉스와 같은 주요 고객사들의 CAPEX 계획에

많은 영향을 받기 때문에 올해에는 전년 대비 어려운 시기를 보내고 있다.

3. 실적은 반도체 장비 업황 회복에 달려있다: 22 년 매출액은 1,650 억원(YoY

+75.6%), 영업이익 228 억원(YoY +42.3%)을 기록하며 반도체장비&특수가스의

성장 및 2 차전지 사업이 추가되면서 큰 폭의 성장을 보였다. 올해 연결기준 예상

매출액은 1,576 억원(YoY -4.5%), 영업이익 214 억원(YoY -6.1%)으로 반도체 장비의

주요 고객사 투자 감소로 인한 실적 하락에도 주요 자회사 ‘와이에이치티’의

2 차전지 장비 매출 성장 및 ‘제일이엔지’의 반도체 공정 소재의 견조한 매출에

힘입어 실적 선방이 예상된다. 최근 반도체 업황이 턴어라운드 하는 모습을

보이면서 반도체 장비가 회복된다면 실적의 추가적인 성장도 가능하다.