본문 바로가기
주메뉴바로가기

리서치

리서치 자료 이미지입니다.

전문가의 차별화된 투자정보로
든든한 투자길잡이가 되어드립니다.

리서치 서비스 업무(Research)

기업탐방, 기업분석 보고서 제공, NDR(Non Deal Roadshow) 개최, 외부 전문가 초빙 세미나 개최 등을 통해 차별화된  투자 정보를
제공하며, 시장의 변화를 발 빠르게 파악하여 새로운 투자 아이디어를 제안합니다.

금융투자협회 애널리스트 인적정보 공시
[기업분석]에스에프에이(056190)-확대되는 중국시장, 회복되는 국내시장 리서치 2019년 03월 18일 1718
Leading_에스에프에이_ 20190318.pdf

1. 투자의견 및 목표주가 : BUY & 59,000

동사에 대한 투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지 및 목표주가 59,000원으로 상향. '19년 중국 및 국내 고객사 向 신규 수주 회복에 대한 기대감을 반영. '18년 국내 주요 고객사의 디스플레이 투자 부재로 인해 동사의 연간 수주는 0.8조원에 불과하였던 반면, '19년 연간 신규 수주 금액은 1.1조원으로 성장세 회복 전망.

2. '19 1분기 실적 Preview

19 1분기 실적은 매출액 3,698억원(YoY-8.5%, QoQ-5.4%), 영업이익 485억원(YoY-27.6%, QoQ-5.6%) 추정. 실적 감소는 국내 고객사 투자 부재에 따른 장비 공급 감소에 기인. 1분기 실적을 저점으로 2분기부터 중국 패널 업체 向 클린물류 및 증착장비 공급 확대에 따라 분기 실적 성장세 진입 전망.

3. 투자포인트

'19년 중국 고객사의 본격적인 OLED 투자 수혜 전망. 동사는 세계 최대 OLED 패널 Maker를 고객사로 확보하여 클린물류장비를 높은 점유율로 공급 중. 이러한 레퍼런스를 바탕으로 초기단계인 중국 디스플레이 시장 內 경쟁우위 확보가 가능할 것으로 판단. Tianma 6G OLED, Royole 5.5G OLED, GVO V3 6G OLED, HKC P3 LCD, CSOT T7 LCD, BOE B12 OLED 투자 확대에 따라 동사의 클린물류 및 증착장비 신규 수주 증가 예상.

전무하였던 국내 고객사의 디스플레이 투자 또한 '19QD-OLED Y-OCTA 관련 설비 투자에 기인하여 회복세 진입할 것으로 추정. 일반물류의 경우 2차전지 고객사의 북미 지역 투자에 따른 수주 확대 기대.


(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
이전글 [기업분석]상아프론테크(089980)-신성장동력의 장착 2019-03-18
다음글 [기업분석]피에스케이(031980)-잠재력을 보면 지금이 투자 적기 2019-03-18

알아두세요!

  • 본 정보는 당사 고객의 증권투자를 돕기 위하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 무단으로 인용,복제,배포할 수 없습니다.
  • 본 정보는 투자자의 증권투자를 돕기 위해 제공되는 자료로서, 수록된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나 당사는
    완전성이나 정확성을 보장할 수 없으므로 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

※ PDF 문서가 보이지 않는 경우 Acrobat Reader를 설치하시기 바랍니다.

Acrobat Reader 다운로드
화면상단으로 가기